Flat Capital AB (publ) (“Flat”) publicerar sin bokslutskommuniké för 2024 där substansvärdet per aktie ökade med +36% jämfört med föregående kvartal till 10,92 SEK per aktie. Den starkt positiva utvecklingen är främst till följd av ett antal positiva värdejusteringar i portföljinnehav som genomfört nya kapitalrundor till uppdaterade värderingar. Det starka momentum som vi sett i många av våra portföljbolag under kvartalet kvarstår och vi noterar ett stort intresse för våra portföljbolag, som konsekvent lyfts fram som kategoriledande, särskilt inom AI. Under kvartalet genomfördes tre nya investeringar, till ett totalt värde om 69 MSEK; cirka 49 MSEK i en 'AI-portfölj' bestående av Chai Discovery, Speak, Anysphere (bakom produkten Cursor) samt ett ej offentliggjort AI-bolag, som står för cirka 70% av det investerade beloppet. Vidare har vi investerat 11,7 MSEK i det befintliga innehavet Physical Intelligence och 8,5 MSEK i AI-bolaget Magic. Vi fortsätter att bygga Flat långsiktigt med stark tilltro till våra portföljinnehav och unika nätverk.
Finansiell ställning
- Substansvärdet uppgick till 657 940 TSEK, motsvarande 10,92 SEK per aktie vilket innebär en ökning med +36 % per aktie för kvartalet, inklusive en positiv FX-effekt om +25 560 TSEK.
- Nettokassan uppgick till 158 832 TSEK, motsvarande 23 % av substansvärdet per den 31 december 2024.
Perioden oktober-december 2024
- Värdeförändringen i värdepappersinnehav uppgick till +127 996 TSEK (-24 384), inklusive FX-effekt om cirka +25 560 TSEK. Värdeförändringen utgörs huvudsakligen av innehav som nyligen genomfört kapitalanskaffningar till uppdaterade värderingar. Detta inkluderar innehav som ex. OpenAI, Perplexity, Physical Intelligence, SpaceX, xAI, vars ackumulerade värdejustering uppgår till cirka +108 029 TSEK. Dessutom justeras värdet på Klarna med +7 170 TSEK i linje med den s.k. gråmarknaden, och Flats innehav i Klarna värderas nu till cirka 34 853 TSEK.
- Investeringarna uppgick till 69 261 TSEK (3 203), se "Investeringar och avyttringar under kvartalet".
- Rörelsens kostnader uppgick till 2 081 TSEK (1 642) motsvarande 1,58 % (1,54 %) av genomsnittligt NAV, på årsbasis.
- Rörelseresultatet uppgick till 125 915 TSEK (-26 025). I rörelseresultatet ingår ej realiserade värdeförändringar med 127 996 TSEK (-24 384).
- Resultatet efter skatt uppgick till 127 959 TSEK (-25 527).
- Resultatet per aktie uppgick till 2,44 SEK (-0,52).
Perioden januari-december 2024
- Värdeförändringen i värdepappersinnehav uppgick till 108 185 TSEK (-77 921).
- Investeringar uppgick till 145 853 TSEK (61 414).
- Rörelsens kostnader uppgick till 6 105 TSEK (7 598) motsvarande 1,14 % (2,00 %) av genomsnittligt NAV, på årsbasis.
- Rörelseresultatet uppgick till 102 080 TSEK (-85 519). I rörelseresultatet ingår ej realiserade värdeförändringar med 108 185 TSEK (-70 694) samt realiserade om 0 TSEK (-7 227).
- Resultatet efter skatt uppgick till 107 950 TSEK (-83 358).
- Resultatet per aktie uppgick till 2,16 SEK (-2,35).
- För 2024 föreslår styrelsen att ingen utdelning lämnas.
Väsentliga händelser under kvartalet
- Under kvartalet genomfördes en företrädes- samt riktad emission som netto tillförde bolaget 137 742 TSEK, efter emissionskostnader. Företrädesemissionen övertecknades till 220 %.
Väsentliga händelser efter kvartalets utgång
- Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets utgång.
Investeringar & avyttringar under kvartalet
- Under kvartalet genomfördes tre nya investeringar, vilka uppgick till totalt motsvarande 69 261 TSEK;
- Flat investerade 49,0 MSEK i en 'AI-portfölj' bestående av fyra amerikanska AI-bolag; Chai Discovery, Speak, Anysphere (bakom produkten Cursor) samt ett bolag, som står för cirka 34,3 MSEK (70 %) av det investerade beloppet, som ännu inte offentliggjort sin verksamhet, men som avser att utveckla och lansera en ny AI-hårdvaruprodukt, vilket Flat avser att återkomma kring. Investeringen gjordes genom ett så kallat SPV och innebär marknadsmässiga förvaltningskostnader. För ytterligare information, se pressmeddelande per 2025-01-21.
- Flat investerade ytterligare 11,7 MSEK i det befintliga innehavet Physical Intelligence, ett forskningsbolag inom AI och robotik, genom två separata investeringar, där den första investeringen om 4,4 MSEK var den andra delen av den tidigare annonserade investeringen (pressmeddelande 2024-06-11) och den andra investeringen om 7,4 MSEK var i samband med en ny kapitalrunda. Båda investeringarna gjordes genom ett så kallat SPV och innebär marknadsmässiga förvaltningskostnader. För ytterligare information, se pressmeddelande per 2024-12-12.
- Flat investerade 8,5 MSEK i Magic, som utvecklar avancerade AI-kodmodeller för att automatisera kodgenerering och förbättra AI-modeller, i syfte att uppnå säker Artificiell Generell Intelligens ”AGI”. För ytterligare information, se pressmeddelande per 2024-12-14.
Länk till rapporten på hemsidan:
https://www.flatcapital.com/en/investor-relations/
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Hanna Andreen, VD, hw@flatcapital.com, +46 (0) 73 353 44 66
Antonio Melani, CFO, am@flatcapital.com,+46 (0) 72 221 81 32
Certified Adviser:
Flat Capitals Certified Adviser är Augment Partners AB, info@augment.se, +46 (0) 8 604 22 55
Om Flat Capital:
Flat Capital är ett investeringsbolag som fokuserar på bolag med framstående entreprenörer i ledande ställning och gör i huvudsak investeringar genom sitt nätverk av världsledande investerare och entreprenörer. Bolaget grundades 2013 av entreprenörerna Nina och Sebastian Siemiatkowski (grundare och VD för Milkywire respektive Klarna) och leds av VD Hanna Andreen tillsammans med en erfaren styrelse. Exempel på portföljbolag är OpenAI, Klarna, Perplexity, SpaceX och Figma. Bolaget vill bidra med långsiktigt kapital och är i grunden en passiv minoritetsägare samtidigt som Flat Capitals erfarenhet och nätverk finns till hands i den utsträckning entreprenören önskar. Syftet är att förenkla framgångsrikt bolagsbyggande och möjliggöra exponering till annars svåråtkomliga och framstående bolag. Mer information finns på www.flatcapital.com
